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外汇市场他律与新时期自律管理新模式——写在我国外汇市场自律机制建立两周年之际。

为促进外汇市场有序运行和健康发展,维护市场公平竞争秩序,在中国人民银行和外汇局的指导下,分别于2016年6月和2017年4月成立了外汇市场自律机制(以下简称自律机制)和外汇市场指导委员会(以下简称指导委员会)。

其中,自律机制是由中国银行间外汇市场成员组成的市场自律协调机制,在遵守中国相关汇率政策和外汇管理规定的前提下,对人民币汇率报价、银行间外汇市场、银行柜台结售汇和跨境人民币业务进行自律管理。指导委员会借鉴国际经验,由监管机构和市场参与者的代表组成,负责从外汇市场改革、发展和标准化的宏观和整体角度指导自律机制的业务。

指导委员会和自律机制的两级结构既包括面向市场的自律组织,也包括管理部门和市场参与者之间的沟通和协调平台。二者共同构成了中国外汇市场的自律体系,对于促进中国外汇市场的改革、发展和规范,促进中国外汇市场从他律向他律与自律并重的转变具有重要意义。

过去两年,在监管机构、核心成员、指导委员会成员和秘书处成员的共同努力下,指导委员会和自律机制不断完善内部外汇市场自律体系,通过建立培训、评估、宣传和争议解决等支持机制,有效推动成员机构落实各项自律标准。他们还在外部加入了全球外汇委员会(GlobalForeignExchangeCommittee),代表中国积极参与全球外汇市场治理和交易的最佳实践,并为中国的计划做出贡献。

一、建立健全自律规范体系,强化自律管理体系基础自两年前自律机制建立以来,积极组织成员组织讨论制定行业自律规范,审议通过了一系列规范性文件。

关于中央汇率报价,《人民币/美元汇率报价银行中央汇率报价自律标准》已经出台。在外汇批发市场方面,自律机制以《全球外汇市场指引》为基础,结合中国外汇市场的发展阶段和具体实践,制定了《中国指引》,作为对全球指引的完善和补充。自律机制与全球指导方针一起构成批发外汇市场的总体标准体系,并以最佳做法的形式向中国外汇市场参与者提供操作规范。在银行柜台结售汇和跨境人民币业务方面,自律机制先后发布了《银行外汇业务发展原则》和11条业务线外汇业务发展标准。《跨境人民币业务操作指引》和《跨境人民币业务发展八项原则》已经审议通过,为银行柜台一线人员规范业务发展提供操作指引。

自上述自律规范发布以来,它们得到了市场机构的肯定。相关规范对加强机构内部合规管理、维护市场公平竞争秩序发挥了积极作用。

除自律规范外,为确保自律机制各行各业的运行都有可遵循的规则和证据,自律机制还相继制定并发布了《外汇市场自律机制工作指引》等行内工作制度,如评估、培训、国际交流和宣传等。明确工作机制和流程,通过有序推进相关一线工作,不断推进自律规范的实施。

二是开展自律行为评价,完善自律管理激励约束机制,督促会员机构有效实施会展业标准、外汇市场标准等自律标准文件,真正落实自律标准,自律机制积极探索监控评价体系建设,形成自律管理约束和激励机制。

根据第四次工作会议审议通过的《外汇自律评价办法》,自律机制今年首次组织了会员自律评价。对参与成员的人民币汇率报价、银行间外汇市场交易、银行外汇及跨境人民币柜台市场交易进行了综合评估,全面审查了机构自律规范的相关执行情况,对机构在具体执行过程中遇到的问题提出了意见和建议,检查并填补了缺口,督促机构继续完善和加强执行。

自律评估的结果也将提交监管机构作为宏观审慎评估(MPA)的参考,为机构积极实施自律规范提供积极激励,实现他律与自律的良好衔接,解决自律规范的“最后一公里”问题。

此外,自律机制还将探索建立争议解决机制,鼓励同行监督,建立相应的市场违规处理机制,防止“坏硬币压出好硬币”现象。

3.积极开展国际交流,贡献中国智慧自指导委员会和自律机制成立以来,中国一直积极与国际外汇市场接轨,注重与国际同行沟通交流,以更加成熟的态度参与全球外汇市场治理,贡献中国智慧,进一步增强中国在国际外汇市场的影响力。

2017年5月,全球外汇市场委员会在伦敦成立,并发布了《全球外汇市场指引》(以下简称《全球指引》)。指导委员会作为创始成员加入,深入参与相关问题的讨论和推广,积极推动《全球指导方针》在中国的推广和落地。

除了根据全球标准原则并结合中国市场实践制定的中国标准外,还依靠中国外汇交易中心(China Foreign Exchange Trading Center)为指导委员会和自律机制建立英文网站,签署承诺遵守标准声明的公开注册制度,并与全球外汇市场委员会合作,将中国市场参与者和基础设施的相关信息传递到国际层面。

外汇指导委员会还在全球外汇市场委员会会议上分享了中国的做法,为全球外汇市场治理贡献了中国的经验、中国的计划和中国的智慧。

此外,指导委员会和自律机制积极与国际同行建立沟通交流机制,跟踪研究国际发展和同行经验,完成了市场标准与监管对接、国际外汇批发市场监管的国际经验研究报告,为监管机构提供决策参考。

四、组织开展多层次的自律培训,让自律规范在头脑中内化培训是实施自律规范的必要手段,要微调,要面向每一位外汇从业者。

在中国人民银行和外汇局的指导和支持下,自律机制制定了《外汇市场自律机制培训计划》。稳步推进外汇市场标准和会展业标准培训,协调编制培训教材、教案和题库,选择和吸收合格的第三方培训机构,进一步提高培训效率和质量。

至于外汇市场标准的培训,自中国标准和全球标准颁布以来,培训一直被视为市场参与者实施标准的有效措施和必要准备,受到市场参与者的高度重视和积极参与。

迄今为止,共有2020名市场从业人员参加了秘书处组织的准则特别培训,2000多名市场从业人员将在不久的将来参加培训。

除了秘书处组织的关于准则的特别培训之外,市场参与者还以各种形式进行了内部培训。例如,中国银行已经完成了对总行和境内外分行5000多名员工的指导方针培训。

在培训和调查的基础上,秘书处整理了该组织反馈的问题,专家组讨论并征求了核心成员的意见后,形成了一个案例和问答。一、作为会员实施指南的参考。

在会展业标准化培训方面,自律机制组织编制会展业标准化培训教材和教案,指导核心成员和省级机制开展培训工作。

截至今年第一季度末,省级自律机制及其所辖成员机构共举办了7478次会展业标准化培训,总人次超过38万。

五、全面宣传自律理念,增强行业自律意识,自自律机制建立以来,通过多种内外渠道向市场传播自律和自律理念,在外汇市场营造规范的会展业、公平竞争的良好氛围。

主要体现在:通过发布工作简报,向机制成员传导政策与市场动态、分享同业经验、宣传典型,引导机构将自律规范落实工作做细、做实;完善微信公众号发布平台,发布准则和展业规范相关案例、问答、经验分享等成员关注度较高的内容,提升平台宣传实效;与《中国货币市场》和《中国外汇》等杂志合作开展自律热点专题宣传,邀请监管机构领导、指导委员会成员、成员机构专家分享观点,畅谈自律;向机制成员发送“警惕网络炒汇”等业务风险提示,并由其向从业人员和客户转发,提升整个市场的风险意识;鼓励创新,统筹推动各省级机制开展宣传工作。这主要体现在以下几个方面:通过发布工作简报,向机构成员传达政策和市场趋势,分享同行经验,宣传典型案例,引导机构细致务实地开展自律工作;完善微信公众号发布平台,发布相关案例、问答、经验分享等成员更加关注的内容,提升平台宣传效果。与《中国货币市场》、《中国外汇》等杂志合作,开展自律热点专题专题宣传,邀请监管机构领导、指导委员会成员和成员机构专家分享意见,谈论自律。向该机制成员发送“警惕网上外汇投机”等业务风险提示,并转发给员工和客户,以增强整个市场的风险意识;鼓励创新,协调推进各省级机制宣传工作。

通过各种宣传努力,行业自律和合规文化在外汇市场正逐渐普及。

6.探索地方自律管理模式,推进省级机制建设齐头并进。外汇展览业不仅涉及各银行的总行,还涉及专门从事外汇零售业务的分支机构。与同类国际组织相比,中国自律机制结构的主要特点是不仅在国家层面建立了自律机制,而且还建立了36个省级自律机制。作为地方外汇市场的自律协调机制,它在遵守国家相关政策法规的前提下进行自律管理,实现了国家层面“自律全覆盖”的目标。

省级自律机制建立后,国家机制访问了许多省级机制,了解省级机制的工作进展和建议,交流国家机制的工作趋势,并建立有效的互动机制,如通报和信息报告。

此外,国家机制还组织了省级机制的区域交流,以促进省级机制之间的信息共享和经验学习,并促进省级机制的发展。

36个省级自律机制作为地方外汇市场的自律协调机制,在国家机制的指导下,不仅实现了“全国一局棋”,而且充分发挥了自身的特点和优势,调动了会员的积极性,探索了地方自律管理的实践模式。培训教育、宣传交流、信息共享等方面的工作形式多样,成效显著;成员们共同努力提高自律意识,促进市场规范的发展。

指导委员会和自律机制成立仅两年,为中国外汇市场从他律向他律与自律相结合的管理模式转变进行了有益的探索,为监管机构和市场参与者之间的良好沟通搭建了平台,为中国增强在国际外汇市场的影响力奠定了基础。

展望未来,我们将继续总结经验,探索创新。一是继续完善自律体系和工作机制。我们将根据外汇市场发展的需要和政策环境的变化,继续完善自律体系。同时,我们将继续优化工作流程,促进各项工作的优质高效发展。

二是推动建立自律管理激励约束机制,切实推动成员机制落实自律规范。

三是建立可持续的培训机制安排,继续加大培训和宣传力度,增强成员机构的自律意识。

第四,我们将继续积极开展对外交流,“引进”和“走出去”相结合,借鉴国际同行的先进经验,同时积极贡献中国的智慧,提高中国参与全球外汇市场治理的广度和深度。

作为金融市场体系的重要组成部分,中国外汇市场改革和发展在过去40年的改革开放中取得了显著成效。汇率市场化改革、外汇管理体制改革和人民币国际化深入推进。交易产品不断丰富,市场参与者不断扩大,市场基础设施不断完善。

自律机制将以此为契机,以不忘进取精神,进一步优化外汇市场自律管理体系,推动建立广度和深度、稳定和效率、公平和规范、适度透明的外汇市场。

作者:国家外汇市场自律机制秘书长孙洁,《新时期外汇市场他律与自律管理新模式——写于国家外汇市场自律机制建立二周年》原文将在中国外汇交易中心主办的《中国货币市场杂志》2018.6第200期上发表。

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